Valutazione di Opzioni di titoli per dipendenti 2004 FAS 123
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Usate lo stesso software utilizzato dal Financial Accounting Standards Board (FASB) (Commissione sugli standard per la contabilità finanziaria) per generare gli esempi contenuti in A87 dei 2004 Financial Accounting Standards (Standard per la contabilità finanziaria) 123 (Revised) (Modificati), che richiedono l’applicazione di reticoli binomiali. Questo software ESO Valuation Toolkit (Toolkit di valutazione ESO) e stato sviluppato dal Dr. Johnathan Mun, consigliere e docente del Consiglio di amministrazione, dei ricercatori e dei membri dello staff presso il FASB nel 2003 e 2004 per quanto riguarda la modellazione con reticoli Black-Scholes e binomiali in relazione alla valutazione di opzioni di titoli per dipendenti. Il Dr. Mun è anche autore di numerosi libri incluso "Valuing Employee Stock Options (Under 2004 FAS 123 Requirements) (Valutare opzioni di titoli per dipendenti ai sensi dei requisiti di 2004 FAS 123)" pubblicato da Wiley Finance, 2004.
In quelle che il Wall Street Journal ha definito “tra le misure con il più vasto importo che il FASB abbia mai introdotto nella sua storia trentennale”, il FASB pubblicò nel dicembre del 2004 un Final Statement of Financial Accounting Standards (FAS) (Dichiarazione finale sui FAS) in relazione al Share-Based Payment (Pagamento basato su titoli), modificando i precedenti FAS Statements (Dichiarazioni FAS) 123 e 95 pubblicate nell’ottobre del 1995.
In pratica, la proposta dichiara che tutti i nuovi, e anche parte degli esistenti, premi di opzioni di titoli per dipendenti (ESO) che non sono ancora maturati, dovranno essere spesati con effetto il 15 di giugno del 2005. In previsione dello Standard, molte aziende come GE e Coca-Cola avevano già volontariamente spesato i loro ESO s al momento di questa stesura, mentre centinaia di altre aziende stanno ora affannosamente cercando di valutare i loro ESO.
I nostri servizi di consulenza e di software personalizzato applicano la migliore metodologia che ancora è conforme ai requisiti di FAS 123. In questo modo, aziende possono potenzialmente ridurre i loro costi di milioni di dollari, evitando l’inutile sopravalutazione dell’ingenuo Modello di Black-Scholes.
Per maggiori informazioni sull’approccio del super reticolo binomiale, scaricate l’articolo sugli impatti sulla valutazione di FAS 123 scritto dal Dr. Johnathan Mun. Questo articolo si basa sul suo ultimo libro, “Valuing Employee Stock Options Under the 2004 FAS 123 Requirements,” (Wiley, 2004). I modelli e gli algoritmi usati in questo articolo e nel libro sono basati sul software.
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In base alle esigenze, l’Analisi delle opzioni reali sarà eseguita o da un team di esperti o da una singola persona. In ogni caso, il consulente esecutivo capo sarà il Dr. Johnathan Mun, un esperto a livello mondiale sulle Opzioni reali e sull’Analisi del rischio e autore di 12 libri sulle opzioni reali, sull’analisi del rischio, sulle opzioni di titoli per dipendenti e su argomenti correlati.
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